Экономическое будущее биткойна через 10-20 лет

Я экономист. И по образованию и по профессии.
Представляю вам список экономических вопросов среднесрочном(10+ лет) будущем биткойна и мои рассуждения.

Вот вопросы которые интересуют меня:
1) Какой потолок цены биткойна если вся мировая экономика перейдет на него. И есть ли этот потолок.
2) Как быть с дефляцией и тем что биткойны делятся не бесконечно.
3) Какие социальные изменения произойдут в обществе с закрытием банков, потерей права эмисии у государства и т.п.
4) Как хранить большие суммы биткойна. Какие социальные последствия это будет иметь.
5) Как будут государства бороться с этой валютой.

Мы не будем в этом топике обсуждать текущий курс и истории про пиццы за 10к биткойнов.

Техническая сторона хорошо описана в вики ^[1]. Все вопросы надежности алгоритмов оставим математикам.
Я думаю что будут в ближайшие 10 лет несколько проблем типа изменения алгоритма, взлома бирж, больших украденных сумм биткойна и т.п. в общем то что мы уже видели. Думаю что курс еще пару раз упадет до 0.01 цента. Но это все никак не скажется на моих дальнейших прогнозах. Потому что они более долгосрочные.

Для начала очень краткая история денег. Да простят меня экономисты за это :) Но мне нужны аналогии к которым потом ссылаться в тексте:

Стадия первая (обменный курс): Сначала была рыба, и бананы. И два мужика.
Каждому нужно было и то и другое. У одного из них мерзли ноги в воде, а у другого были слабые руки чтобы лезть на пальму. Мучались они мучались, потом договорились что один пойдет бананы собирать, а другой рыбачить.
Через час встерчаются. У одного 10 рыб, у другого мешок бананов. Рыбак дал плантатору 5 рыб, получил свои пол мешка бананов. И так у них установился курс обмена товаров. Что-то типа курса евродоллар только бананрыба.
И объем экономики составил 10 рыб и мешок бананов. Больше им просто не съесть.

Стадия вторая (создание экономики из воздуха): Вечером они пришли в деревню, а там их ждала одна женщина.
И эта женщина никуда не ходила, ничего не делала. Но она готова дать тому кто даст ей больше еды. Так она увеличила объем экономики ничего не добывая и ничего не забирая у природы.
На завтра она поднимет цену на свои услуги и еще раз увеличит объем экономики ничего не создавая и не тратя.

Стадия третья (золото как средство хранения):
Деревня росла.
В ней уже было 100 мужиков и 100 женщин.
И была среди них одна самая красивая. И брала она контейнер бананов за одну ночь. Бананы эти портились, но меньше она брать не могла, т.к. какие-то лахудры брали по мешку бананов, а к ней и так очередь.
Тут появилось золото. Оно не портится, оно ограничено, добывать его сложно, т.е. вместо контейнера бананнов можно брать один слиток. Очень удобно.

Стадия четвертая (золотой стандарт ^[2]):
Деревня вырасла в государство. В нем был царь.
Его все знали и все знали что у него в заначке много золота. Как то раз царь в трусах вышел покупаться на пляж, и захотелось ему котейль. Золота под рукой нет, и он бармену говорит: Я тебе письмо напишу, ты его моему казначею покажешь, он тебе золота отвалит. И стал царь так по всей стране ездить и письма писать.
В какой-то момент бармен решил что ему чтобы купить еще товаров не надо сначала ехать в столицу, а можно просто расплатиться этим письмом.
Вот это и были первые баксы и было на них написано «Эта бумажка = 1 грамм золота», только прийди и забери.

Стадия пятая(право эмиссии ^[3]):
Царство выросло в демократию.
Правнук того царя стал президентом и все золото просрал.
И тогда оглянулся и сказал, нет, больше не даст мой казначей столько золота сколько написно на бумажках.
Но вы не волнуйтесь пацаны, вы все еще можете друг другу за товары платить этими моими расписками.
Это была отмена золотого стандарта. Вместе с ней президент получил право эмиссии. Т.е. печати таких расписок в любом количестве. Этим и раньше баловались в европе в средние века, и это всегда плохо кончалось инфляцией. Но наш президент придумал крутой бизнес план.
Я поручу построить дороги на западе страны, заплачу за дороги расписками. Народ их посторит, имея дороги построит там себе дома, бизнесы, индустрию, и будет с этого мне столько налогов платить что я верну свои деньги потраченные на дороги. И даже больше. И таким образом не будет инфляции. Потому что я все напечатанные деньги верну себе.
Т.е. президент получил на свой бизнес план беспроцентный кредит (точнее с процентами, но проценты платят все в виде инфляции, а не сам президент и если бизнес план провалится, то выплачивать долг его никто не заставит).
Вот с этим правом эмисии (читай беспроцентыных кредитов самим себе) и живут правительства с 1941 если не ошибаюсь года.

Тепрь к нашим вопросам.

Вопрос №1: Какой потолок цены биткойна если вся мировая экономика перейдет на него. И есть ли этот потолок.
Ответ: Кончено есть. Представьте себе что курс растет, людям не хвататет бикойнов. Все хотят их купить и никто не хочет продавать. Уже есть десяток богачей у которых по 10тыс биткойнов а остальные изо всех сил дерутся чтобы купить хотябы один cатоши ^[4] (0.00000001 биткойн). Курс биткойна зашкаливает все разумные пределы и вдруг один из богачей понимает что он за 1 cатоши может купить всю америку. Вместе с землей, заводами, домами, погасить весь долг страны и еще останется.
Что ему помешает это сделать? Ничего. И как только он попробует это сделать курс биткойна начнет падать.
Т.е. потолок курса биткойна определяется стоимостью всех благ в экономике.
Как вы уже знаете блага создаются из воздуха, и стоимость их определяется участниками рынка. До сих пор экономика только росла. Т.е. мы можем ожидать что курс биткойна дойдет до некоторого потолка когда все кто хотят его купили, и потом будет расти потихоньку с ростом экономики. И он же будет расти с постепенными потерями биткойнов из за утеряных кошельков.

Вопрос №2: Как быть с дефляцией и тем что биткойны делятся не бесконечно.
Ответ: Ничто в этом мире не бесконечно. Проапргейдят алгоритм так чтобы каждый сатоши делился на 10^100 частей. И будут работать дальше. Благо сеть это позволяет.

А вот про дефляцию вопрос интересный.
Что такое дефляция. Она неудобна двумя вещами
Проблема раз: Все цены постоянно падают. Вы приходите в магазин и сегодя батон хлеба стоит 1 биткойн, а завтра 0.5, а послезавтра 0.1 и так далее. Т.е. тупо даже цену не напечатать в рекламном буклете, по телевизору не объявить.
Это лечится очень просто. Введут «Индекс потребителя» рассчитаный как стоимость «Макбук + 100 батонов хлеба + тонна молока + 5 пар обуви» цены будут брать с сайта производителей молока, макбуков и хлебозавода. И приводить все остальные цены к цене этой корзины.
Т.е. телефон будет стоить не 3 биткойна, а «16% месячной потребительской корзины» цена этой корзины в биткойнах будет продолжать колебаться, но сравнивать цены будет так же просто как и сейчас и они будут такие же стабильные, или даже более стабильные. Индекс этот может обновляться хоть раз в секунду. И цены товаров будут стабильны друг к другу. А курс биткойна будет браться на день покупки. Индекс придумает один из ведущих экономистов с достаточно громким именем чтобы им все начали пользоваться. Или просто какой-то гик :)

Проблема два:: Дефляция как тормоз экономики.
Не будет ее. Это модель с обратной связью.
Смотрите.
Сначала у всех есть биткойны, они сколько-то стоят и все знают что они будут потихоньку дорожать (рост экономики + потеря кошельков). Когда курс опережает рост экономики, происходит коррекция (по принципу я за один сатоши куплю весь земной шар) когда курс недооценен происходит обратная коррекция.
Представьте что у вас есть 100 биткойнов. И вы знаете что с текущими темпами роста экономики они станут 110 биткойнами через год. Конечно нет смысла их вкладывать в бизнес который даст 105, но вот в бизнс с возвратом 120 очень даже стоит. Так скорость дефляции влияет на скорость роста экономики.
И это тоже система с обратной связью. Если курс быстро растет. И никто не открывает новых бизнесов (потому что хрен угонишься за ним). То экономика сужается. А стоимость биткойнов растет. Когда стоимость биткойнов станет выше объема экономики процесс пойдет в обратку по принципу 1 сатоши за земной шар.
Т.е. это на самом деле очень круто. Ставка по депозиту будет у всех одинаковая (а не как сейчас в США +2% в Греции +10% но в греции дефолт раз в 10 лет). Т.е. биткойн берет на себя не только вопросы перевода денег, но и вопросы регулирования ставки рефинансирования (это что-то вроде скорости эмисии с помощю которой государства влияют на экономику)
Да, конечно, колбасить будет. И переход на биткойн скорее всего сопроводится периодами резкого всплеска и кризисов. Но в итоге все устаканится и будет лучше прежнего.

Вопрос №3: Какие социальные изменения произойдут в обществе с закрытием банков, потерей права эмисии у государства и т.п.
Ответ: Представьте себе что сейчас на рынок труда выброшены 20% населения. Или даже 50%, потому что вообще всю финансовю сферу перекосило. Жрать нечего, в городе еда гниет в магазинах, а купить ее не на что.
У одного богача триллион биткойнов (и это не президент, а какой-то гик который их намайнил 10 лет назад). Банки никому не нужны. Налоги никто не платит. Или платит но через раз. Государство не имеет никаких возможностей объявить допэмиссию т.к. курс гос валюты никого не волнует. Государство собирает налоги биткойнами, и продолжает функционировать, но как обычная фирма, на общих правах со всеми другими экономическими субъектами. Без возможности влиять на эмиссию и курс валют.
Как из этого выбираться? Очень просто. Этот гик даст крупный заказ. У него будет рак мозга ^[5] там или ему захочется слетать на луну. И тогда он заплатит свои биткойны чтобы построить на луне базу или вбухает их в ресерч рака мозга ^[5]. И этот заказ, хоть и не данный правительством, окажет на экономику такое же позитивное влияние как вбухивание денег государством.
А если он как кощей будет сидеть на своем злате, то еще проще. Курс просто скорректируется и его деньги будут считаться потерянными. И балом будет править не тот у кого больше всего денег. А тот кто тратит больше всего денег.

Вопрос №4: Как хранить большие суммы биткойна. Какие социальные последствия это будет иметь.
Ответ: Представьте себе что все пользуются биткойнами и есть человек у которого биткойнов на 1 триллион долларов по текущему курсу.
И что эти биткойны у него в брейн воллете ^[6]. И каждый раз платя за кофе он компрометирует свою анонимность. И если владелец кафешки захочет отвести его в подвал и там бить пока он не расскажет все пароли, то никто его не защитит.
Сейчас государство может законом защищать активы людей. Земля — земельное право. Акции — договора, недвижимость — документы на собственность. Даже деньги на счету можно отследить если их у вас украли. Или вычислить злодея и арестовать счет. И можно пожаловаться в полицию. А биткойн абсолютно ликвидный актив. Никто не защитит этого триллиардера. Все будут охотиться за ним, и в первую очередь те у кого для этого есть способности, например полковник КГБ в отставке. Не на благо государства, боже упаси. В личных корыстных целях. Я бы за**ал быть таким триллионером. Это прийдется в blade runner играть после каждой транзакции.
При этом уровень стандартной деанонимизации биткойна не позволит платить за кофе с кошелька с кучей денег. Слишком очевидно куда уходит платеж, а куда сдача. И явно тут нужны какие-то улучшения. Децентрализованность тоже не сильно спасает, т.к. мы все знаем что TOR уже научились выслеживать если очень надо.

Вопрос №5: Как будут государства бороться с этой валютой.
Ответ: Потихоньку. Так же как с PGP. Будут шугать там и тут. Но в итоге они вынуждены будут его адаптировать. Т.к. нельзя закрывать глаза на технический прогресс. В Бирме запрещены мобильные телефоны, интернет и компьютеры. И скажите мне где находится обороноспособность Бирмы?
Либо ты научишься использовать новые инструменты, либо нет. Но если нет, то ты просто отстал.
Военным очень не нравились мобильные и гугл мапс. Но они не могли его запретить потому что положительный экономический эффект о того что все могут друг другу дозвониться и проехать перевешивает вред от утечки информации. Так и с биткойном. Он отбирает у государства часть контроля, но дает его гражданам такие плюшки что государство становится более конкурентноспособным и в итоге сильным.

Автор: ian_238

Источник ^[7]