В новом отчете Goldman Sachs указывается, что ключевые игроки в цепочке поставок гуманоидных роботов в Китае делают значительные «превентивные» инвестиции в производственные мощности, делая ставку на переломный момент в массовом производстве во второй половине 2026 года.
Отчет, основанный на опросах девяти китайских компаний, работающих в сфере цепочек поставок, включая Sanhua и Tuopu Group, проведенных с 3 по 6 ноября 2025 года, раскрывает стратегию, ориентированную на «производительность в первую очередь». Поставщики активно планируют годовой объем производства от 100 000 до 1 миллиона роботов.
Такое агрессивное планирование осуществляется несмотря на то, что, согласно отчету, ни одна компания не подтвердила получение крупных заказов или четкие сроки производства.
Стратегия поставщиков представляет собой ставку на будущий спрос со стороны крупных клиентов в сфере робототехники, таких как Tesla, XPeng, Zhiyuan ( AgiBot ) и Leju Robot . Инвестируя в земельные участки, заводы и производственные линии сейчас, они демонстрируют твёрдую уверенность в ожидаемом взрывном росте спроса.
Однако такой подход, ориентированный на «мощности в первую очередь», несёт в себе значительный риск простоя мощностей в случае, если заказы не будут выполнены в ожидаемые сроки. В отчёте отмечается, что этот запланированный объём мощностей выглядит весьма амбициозным, особенно в сравнении с прогнозом Goldman Sachs, согласно которому мировые поставки гуманоидных роботов достигнут лишь 1,38 млн единиц к 2035 году.
Сообщается, что для снижения непосредственных рисков большинство поставщиков придерживаются стратегии «постепенного наращивания объемов», намереваясь масштабировать производственные линии на основе фактического размещения заказов.
В отчёте отмечается значительная эволюция цепочки создания стоимости. Поставщики переходят от производства отдельных компонентов к предоставлению интегрированных модульных решений, объединяющих исполнительные механизмы, датчики и структурные элементы.
