Фондовый рынок — масштабная и сложная область знаний. В последние пару десятилетий активно развиваются различные технологии биржевой торговли. Разобраться в устройстве фондового рынка, работающих на нем законов и принципов, а также используемых различными игроками технологиями — совсем непросто.
В нашем сегодняшнем материале — подборка из 40 книг и образовательных, которые помогут лучше подготовиться к началу работы на фондовом рынке и написанию механических торговых систем. Читать полностью »
После 100 часов программирования, которые растянулись на три месяца, Майк Суле (Mike Soule) был готов к запуску своего проекта. При этом, он не знал, чего ему ожидать — если бы все пошло, как надо, то в будущем его мог ждать финансовый успех. А если нет, то он мог потерять все свои накопления.
Он работал не над мобильным приложением или очередным интернет-магазином. Он создал программу, которая должна покупать и продавать акции 24 часа в день 5 дней в неделю.Читать полностью »
От переводчика: блоге ITinvest на Гиктаймс мы много пишем о технологиях, связанными с трейдингом на современных биржах. Материал, который мы предлагаем вашему вниманию сегодня, был опубликован на площадке Zero Hedge – ее авторы подчеркивают свою независимость от «ангажированных финансовых журналистов» и стремятся рассказывать о том, что, по их мнению, на самом деле происходит на финансовых рынках. В статье они решили рассказать о «темной стороне HFT» – по их мнению, именно алгоритмы высокочастотной торговли стоят за обвалом рынка казначейских облигаций США в прошлом году.
Мы сильно удивились, когда узнали, как некоторые пытаются интерпретировать сегодняшний [от 13 июля 2015 года – прим. перев.] долгожданный отчет, подготовленный совместно Министерством финансов, Федеральной резервной системой (ФРС), Комиссией по ценным бумагам (SEC) и Комиссией по торговле фьючерсами США (CFTC). Целью отчета была попытка «объяснить» мгновенное снижение доходности казначейских облигаций 15 октября 2014 года, когда, если помните, примерно в 9:34 утра наблюдался резкий скачок цен на казначейские облигации и снижение их доходности с 2,20% до 1,95%…
… а составители отчета постарались сделать все, чтобы отвлечь внимание читателей от высокочастотного (HFT) трейдинга.
Похожий случай: чуть ранее Wall Street Journal заявил о том, что «Власти США пришли к выводу, что небывалая волатильность цен на рынке казначейских облигаций США 15 октября 2014 года была вызвана «рядом факторов». При этом они указали на масштабные изменения в структуре рынков казначейских ценных бумаг, включая растущую роль высокочастотной торговли».Читать полностью »
Примечание переводчика: В блоге ITinvest на Хабре мы много пишем о технологиях, связанными с трейдингом на современных биржах. Сегодня мы представляем вашему вниманию первую часть адаптированного перевода статьи лондонского финансиста и трейдера Бретта Скотта, в которой он подробно рассказывает о явлении высокочастотного трейдинга (HFT). Этот материал поможет лучше понять все плюсы и негативные моменты, возникающие вследствие деятельности таких высокочастотных торговцев. Первая часть доступна по ссылке.
Вы видите только то, что хотите видеть.
Мне в каком-то смысле все равно, «подрывают» HFT-алгоритмы деятельность рынков или нет. Отчасти это из-за того, что я не считаю рынки каким-то священным механизмом, который работает на благо всего человечества, и, следовательно, не может быть осквернен. Я к тому, что рынки уже долгое время являются предметом систематического злоупотребления, когда те, у кого больше власти, могут использовать акт обмена (очевидно, не имеющий никакого отношения к политике) для извлечения выгоды.
Но давайте на секунду представим, что рыночная инфраструктура и в самом деле обладает некой мистической силой, которая положительно влияет на общество. Что же тогда для этого делает HFT-трейдинг? Один из аргументов его сторонников состоит в том, что HFT-трейдинг способствует росту ликвидности на рынках различных финансовых инструментов. Это утверждение дополняется угрожающими известиями о том, что может произойти, если эта ликвидность упадет. Низкая ликвидность рынка сильно отразится на пенсии вашей бабушки!Читать полностью »
В нашем блоге мы неоднократно писали о высокочастотном или HFT-трейдинге. Читателям не всегда понятны некоторые моменты, связанные с этим типом торговли, например, является ли она однозначно вредным спекулятивным явлением, или может оказывать и какое-то положительное влияние на финансовую систему? Кто вообще этим занимается и какие стратегии торговли позволяют им зарабатывать?
В сегодняшнем материале мы постараемся дать ответы на эти вопросы. Читать полностью »
Примечание переводчика: В блоге ITinvest на Хабре мы много пишем о технологиях, связанными с трейдингом на современных биржах. Сегодня мы представляем вашему вниманию первую часть адаптированного перевода статьи лондонского финансиста и трейдера Бретта Скотта, в которой он подробно рассказывает о явлении высокочастотного трейдинга (HFT). Этот материал поможет лучше понять все плюсы и негативные моменты, возникающие вследствие деятельности таких высокочастотных торговцев.
Пока вы читаете это предложение, алгоритм для высокочастотного трейдинга (high-frequency trading, HFT), поддерживающий связь с фондовой биржей через трейдинговую инфраструктуру «с малыми задержками», возможно, смог бы провести 1000 сделок.
Я говорю «возможно», потому что это зависит от того, какую паузу вы делаете в местах, где расставлены запятые. Если при чтении вы предпочитаете останавливаться после каждой запятой, то вы даете алгоритму шанс выставить еще несколько сотен ордеров.
Попытаюсь прояснить ситуацию. Это значит, что расположенные в определенном месте компьютеры, которыми владеет (или которые арендует) компания, могут: 1) получить доступ к данным фондовой биржи; 2) обработать их с помощью закодированной системы последовательных операций (алгоритма) и принять решение о том, стоит ли торговать или нет; 3) отправить обратно на биржу сообщение с ордером на покупку/продажу акций компании – например, компании по производству детских игрушек; 4) подождать, пока ордер будет исполнен, и получить подтверждение; 5) повторять все эти шаги, скажем, 250 раз в секунду.
Честно говоря, это тоже не совсем точные цифры. Лишь немногие знают, насколько быстро на самом деле алгоритмические движки осуществляют торговые операции. Но даже если они совершают 50 или даже 10 сделок в секунду, это все-таки невероятно быстро.Читать полностью »
В свободное от работы время занимаюсь созданием торговых роботов. Тема финансовых рынков и автоматизации торгов меня интересует давно, и сегодня я рад поделиться примером создания простого робота на примере известного биржевого терминала от Альфа Банка.
Многие банки (и другие компании) сейчас предоставляют брокерские услуги, это означает, что заключив дополнительный договор с банком (кроме основного), клиент может инвестировать свои сбережения в различные финансовые инструменты. Довольно давно появились торговые терминалы — программы, через которые клиент банка, пройдя авторизацию, может выставлять заявки, покупать и продавать. Например, акции, фьючерсы, опционы.
Так как рынок находится в постоянном движении, цены меняются. Продав или купив инструмент в нужный момент, можно заработать на разнице курсов. Для того, чтобы человеку не приходилось постоянно находиться у компьютера и следить за ходом торгов, разрабатываются программы-роботы, которые работают по заданному алгоритму — выставляют заявки на покупку и продажу, следят за балансом на счетах и оценивают ситуацию на рынке. Такие роботы настраиваются изначально и затем лишь изредка корректируются человеком, в идеальном случае, конечно. На деле все намного сложнее.
Читать полностью »
Прим. перев.: Это последняя часть из материала «Высокочастотный трейдинг по соседству» о HFT-трейдинге в Европе и использовании СВЧ-излучения для передачи биржевой информации. В этой части автор расскажет о том, какие еще военные объекты (помимо объектов НАТО) сейчас используются в Европе на благо HFT-трейдинга, а также о том, какие наиболее вероятные технологии будут обеспечивать передачу биржевой информации в будущем: последние главы «Высокочастотного трейдинга по соседству» посвящены проекту Hibernia Atlantic, планам по строительству промежуточных «узлов» с вычислительными центрами между биржами и…воздушным шарам Google.
Прим. перев.: Это первая из двух заключительных частей материала «Высокочастотный трейдинг по соседству». В этой части автор подробнее расскажет о том, как линии связи НАТО в Европе, имевшие стратегическое военное значение для США, в итоге стали использоваться высокочастотными трейдерами, и что общего между современными линиями связи для передачи биржевой (и военной) информации, системой связи, которой пользовался Наполеон при Ватерлоо, и древнегреческим методом обмена данными на расстоянии.Читать полностью »
